来源: 公开资料、巨潮资讯网、企业招股说明书、2020 年半年度报告 时间：2021-11-08 10:06:07
一、江苏恒立液压股份有限公司经营情况的讨论与分析
2020 年上半年，国内市场受基建需求拉动等因素的影响，江苏恒立液压股份有限公司下游以挖掘机为代表的工程机械行业延续增长趋势。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据显示，2020 年 1-6月，纳入统计的 25 家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品 17.04 万台，同比增长 24%。
报告期内公司不断进行工艺优化，降本增效，通过提升现有产能，保障产品的平稳供应，提升整体盈利能力。国外市场由于受到全球疫情蔓延影响，以起重系列油缸产品为代表的海外业务受到较大冲击，公司积极开拓国内新领域、新客户，使得其他非标油缸板块快速成长，报告期内非标油缸板块收入整体略有下滑。
报告期内江苏恒立液压股份有限公司共销售挖掘机专用油缸 32.95 万只，同比增长 27%，实现销售收入 14.32 亿元，同比增长 16%；销售重型装备用非标准油缸 6.42 万只，实现销售收入 5.77亿元，同比下滑 9%。
报告期内，江苏恒立液压股份有限公司子公司液压科技受下游挖掘机销量持续高增长及自身市场份额提升影响，所有产线均超负荷运转，实现销售收入 11.91 亿元，同比增长 85.81%。其中，挖机主控泵阀市场份额大幅提升，6-50T 级回转马达已为主机厂规模化配套；在非挖机领域，恒立闭式液压系统实现了在高空作业平台领域全面批量化配套，工业泵阀系统也已在汽车吊、旋挖钻领域全面量产。公司的液压系统产品广泛运用在盾构、冶金、观测、液压测试、发电等领域，如中国天眼 FAST 液压促动器项目、杭州、广州盾构项目、广能所二期波能发电项目等，后续将加大节能产品、一体化产品的研发推进。在新品研发方面，液压科技成功开发了大排量工业应用泵、中大型全电控阀，目前已交付客户装机试用。另外，液压科技还进行了大规模成本优化，包括物料标准化和国产化；同
时对生产车间的自动化和智能化进行了提升，大大提高了生产效率。报告期内，江苏恒立液压股份有限公司铸件销售出库 2.62 万吨，同比增长 45%。其中外销占比 45%，外销客户中风电、工程机械板块增速较快。铸造二期产能利用率逐步提升，目前约为 70%左右。上半年由于疫情原
因，部分进口设备功能无法按时调试、使用，下半年随着调试人员进场，产能将进一步释放。同时，在公司降本增效原则的指导下，公司进行工艺改善，合理分配产品产线生产任务，提升产品的合格率，综合产品不良率同比下降 2.42 个百分点。
江苏恒立液压股份有限公司子公司上海立新上半年得益于工程机械板块阀件放量及国内高端液压件国产化进程加快，实现销售收入 7,012.84 万元，同比增长 12%。其中比例阀产品与上年同期相比实现翻倍增长。未来上海立新在做好普通液压阀的同时会加大比例阀的研发力度，以此来进一步开拓注塑机、锻压、地下工程等下游领域。另外，本报告期内大量进口零部件实现国产替代，进一步降低成本，提高了产品毛利率。
