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上海品牌战略咨询关于通威股份有限公司经营讨论与分析

来源: 公开资料、巨潮资讯网、企业招股说明书、通威股份2020 年半年度报告 时间:2021-11-08 10:53:47

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

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通威股份有限公司秉承“为了生活更美好”的企业愿景和“追求卓越,奉献社会”的企业宗旨,以农业及太阳能为主业,形成了“农业(渔业)+光伏”资源整合、协同发展的经营模式,在农业方面,通威股份有限公司的主营业务为水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。其中,水产饲料一直是公司的核心产品,也是公司农业板块的主要利润来源。

截至报告期末,通威股份有限公司拥有 70余家涉及饲料业务的分子公司,采取就地生产,建立周边销售覆盖的经营模式,同时为养殖户提供有效的技术、金融等配套服务。公司的生产、销售网络已布局全国大部分地区及越南、孟加拉、印度尼西亚等东南亚国家。在光伏新能源方面,公司以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主,同时致力于“渔光一体”终端电站的投资建设及运维。

截至报告期末,通威股份有限公司已形成高纯晶硅产能 8 万吨,其中单晶料占比 95%以上;太阳能电池产能 27.5GW,其中高效单晶电池 24.5GW。在综合应用端,公司聚焦规模化“渔光一体”基地开发与建设,全力打造具有核心竞争优势的生态养殖+绿色能源的“渔光一体”模式,加强产业协同发展,通过筛选优质水面资源,并以确保电力消纳条件为前提,探索新型水产养殖模式,不断推动“渔光一体”基地规模化、专业化、智能化发展,为公司、养殖户及其他合作方带来新的利润增长点。

一、经营情况的讨论与分析

(一)饲料及产业链业务

受全球疫情影响,国内外原材料价格上涨,推高饲料企业的生产成本,经营风险增加,饲料行业竞争格局加速分化,强者恒强,而中小企业因抗风险能力有限,面临更大的生存压力。

报告期内,通威股份有限公司积极做好疫情防控,全力复工复产,强化经营管理。生产方面,继续实施产能统筹,提升产能利用率,推进标准化生产,持续优化生产成本;

采购方面,以高效的决策力和执行力,开展原料供应保障工作,通过对原料价格走势的精准判断和快速决策,保障主要原料采购成本优于市场平均行情;

市场营销方面,公司快速启动线上养殖技术服务,突破疫情期间服务专家无法抵达一线服务客户的困局,同步上线“一点通”网上订货系统,提高订货效率,将饲料等生产物资及时送达经销商、养殖户,极大缓解了下游养殖断料问题。

同时,继续加大优质客户开发力度,推广“产品+服务+模式”的三合一养殖盈利模式,结合消费转型升级,在以水产饲料为核心的基础上,优化产品结构,加大特种水产料比例,通过苗种、动保、养殖服务等系列优质配套服务,在积极推动特种水产行业发展的同时提高公司产品盈利能力;内部管理方面,公司继续提升精细化管理水平,提高信息化支撑经营能力,强化预算跟踪机制,充分发挥企业文化牵引作用,实施强有效的团队激励措施,保障公司有效运营,稳步发展。报告期内,公司实现饲料及相关业务收入 84.87 亿元,同比增长 19.25%,实现饲料销量 233.29 万吨,同比增长 14.95%。

 世邦大通品牌战略咨询,通威股份专题

(二)光伏新能源业务

2020 年上半年,光伏行业面临复产用工紧缺,物流效率低下、原辅材料供应紧张、国际贸易纷争等一系列压力和挑战。由于光伏终端需求延迟,导致产业链企业库存有所积压,行业开工率不足,产品价格下跌,落后产能加速出清,行业集中度进一步提高。据PVInfoLink

数据统计,截至6 月底,光伏产业链各环节主流产品价格较年初下跌 15%-20%不等。目前全球大部分国家及地区光伏发电成本已低于传统化石能源发电成本,光伏行业已经进入平价上网时代。随着国内及海外装机需求的逐步回暖,硅料价格、单晶电池价格已逐步企稳回升。基于光伏行业未来发展的广阔空间,综合公司的战略发展定位以及在高纯晶硅、太阳能电池领域所拥有的技术、规模、质量、成本等综合竞争优势,公司制定了《高纯晶硅和太阳能电池业务 2020-2023 年发展规划》(公告编号:2020-013),公司将根据市场情况,逐步实施业务发展规划,巩固公司在光伏产业主要制造环节的龙头地位。

1.高纯晶硅业务

报告期内,通威股份有限公司坚持围绕“科技创新、文化引领、双能驱动、高效经营”的经营方针,内化阿米巴经营和班组建设,打造懂经营、会管理、严执行的团队,以安全环保为前提,全面提升信息化水平,打造智能、智慧工厂,通过实施清单式管理,使工作标准化、标准清单化、清单数据化、数据信息化,在有效抗击疫情的同时确保了生产装置的安全稳定运行及各项经营指标的持续优化。

报告期内,通威股份有限公司高纯晶硅持续满负荷生产,产能利用率达 116%,单晶料占比达 90.86%,平均生产成本 3.95 万元/吨,其中新产能平均生产成本 3.65 万元/吨。报告期内,通威股份有限公司实现高纯晶硅销量 4.50 万吨,同比增长 97.04%,在单晶料和多晶料均价同比分别下降 14.4%和 41.2%的情况下,公司高纯晶硅产品平均毛利率达到 27.70%,保持了较好的竞争力。随着下游硅片企业新增产能如期释放,高纯晶硅供应愈发紧张,价格明显上扬。公司将顺应市场需求,继续保持满负荷生产。目前,公司高纯晶硅月产量已超过 8,000 吨,产能持续提升,消耗指标持续下降,产品中单晶料占比已达到 95%以上,并能实现 N 型料的批量供给。在建的乐山二期和保山一期项目合计超过 8 万吨产能预计将于 2021 年建成投产,进一步扩大公司高纯晶硅的竞争优势。

 

2.太阳能电池业务

报告期内,通威股份有限公司一方面持续推进精细化管理,通过“明星生产线”、“内部指标改善之星”、“合理化建议”等精细化管理措施实现降本增效和工艺完善;另一方面,把握市场趋势,优化产品结构,逐步提升大尺寸产品占比,随着眉山一期项目的投产,公司的产品线进一步得到完善,目前已经实现对市场上所有 PERC 电池主流的 156、158、16X、18X、21X 等各种尺寸的全覆盖。通过持续的降本增效、品质提升及产品结构的进一步优化,公司太阳能电池非硅成本进一步下降。技术研发方面,公司加大研发投入,在聚焦主流 PERC 技术

在产品转换效率与可靠性的进一步提升和优化基础上,积极开展包括 HJT、TOPCON、PERC+等有可能成为下一代量产主流技术路线的中试与转化工作,同时保持对包括钙钛矿、叠层电池等前瞻性技术的跟踪与研发论证。上半年,受疫情导致的光伏终端需求延迟影响,行业开工率普遍下调,太阳能电池市场价格同比下降 30%左右。报告期内,通威股份有限公司太阳能电池及组件业务实现销量 7.75GW,同比增长 33.75%,实现销售收入 58.43 亿元,同比增长 0.22%。随着行业需求逐步回暖,目前太阳能电池主流产品价格已较上半年低点提升 10%以上。

报告期内,通威股份有限公司眉山一期 7.5GW 高效太阳能电池项目已投产,可兼容生产 21X 及以下所有尺寸电池产品,目前正在产能爬坡中。同时,公司启动了眉山二期 7.5GW 及金堂一期 7.5GW 高效太阳能电池项目,预计 2021 年内投产,届时公司太阳能电池产能规模将超过 40GW。

 

3.光伏发电业务

上半年,光伏终端装机复工时间比去年同期延迟了 2-3 个月,已复工项目也由于人工紧缺及物流受阻原因,一季度项目施工进度缓慢,随着国内疫情防控形势的好转,终端装机进度逐步恢复正常。

截至报告期末,通威股份有限公司已在包括江苏泗洪、江苏如东、江苏扬中、湖南常德、湖北公安、山东滨州、江西高安、四川西昌等全国多个省市开发建设了“渔光一体”基地,共计建成以“渔光一体”为主的光伏电站 44 座,累计装机并网规模 2,127MW,上半年累计实现发电 97,098 万度。在业务开展过程中,公司持续强化差异化竞争力的打造和提升,突显“水上产出清洁能源,水下产出优质水产品”复合增效优势,同时紧紧围绕“543”的成本下降目标,加快推进光伏平价上网目标。目前,公司在建光伏项目的综合成本已下降至 3.5 元/W 以内,随着设计方案的进一步优化和技术的创新进步,将进一步推动公司实现成本下降目标,迎接平价上网时代的广阔发展空间。

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