来源: 公开资料、巨潮资讯网、企业招股说明书、海尔智家 2020 年半年度报告 时间：2021-11-09 10:29:30
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
海尔智家股份有限公司主要从事冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售，通过丰富的产品、品牌、方案组合，创造全场景智能生活体验，满足用户定制美好生活的需求。
海尔智家股份有限公司成立至今坚守“以用户为是，以自己为非”的经营理念，秉承“人是目的、有生于无”的企业价值观，通过创业、创新，不断适应时代发展。在海外市场，公司始终坚持自主创牌战略，通过自身持续耕耘与并购整合，先后收购日本三洋白电业务、美国 GE 家电业务、新西兰Fisher&Paykel 公司、意大利 Candy 公司，持股墨西哥 MABE48.41%股权，构建起“研发、制造、营销”三位一体的当地市场竞争力。
通过不断优化资源配置与平台共享、发挥全球战略协同优势，实现“海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Fisher&Paykel、AQUA、Candy”七大世界级品牌布局与全球化运营。2020 年上半年公司海外收入占比 49%，且近 100%为自主品牌收入，业务已覆盖亚、欧、美、澳、非等五大洲，向全球亿万用户群体提供成套家电产品与家庭场景解决方案。物联网时代下，公司在全球范围内积极推进“1+N”智慧家庭场景解决方案的转型升级与落地，致力于为用户提供“设计一个家、建设一个家、服务一个家”的全流程解决方案。
（1）基于先进高效的研发体系和生产制造能力，公司以原创技术和高端智慧成套产品解决方案引领行业发展与消费升级，如卡萨帝品牌在高端万元以上冰箱、洗衣机和一万五千元以上空调市场份额分别高达40.2%、75.5%、42.3%。
（2）市场建设方面，对内通过数字化转型提升运营效率、对外通过智家场景方案提升用户体验。以智家体验云平台为基础，通过“产品、营销、用户、客户、物流、服务”六个上平台构建差异化竞争力，建立高效触达用户的能力体系，加速业务模式转型。在县乡镇市场，公司通过全面推行“营销、物流、售后、信息”四网合一、统仓统配，提升市场终端竞争力。
根据世界权威市场调查机构欧睿国际(Euromonitor)全球大型家用电器品牌零售量数据：海尔大型家用电器 2019 年品牌零售量连续十一年蝉联全球第一；同时，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。2019 年度海尔健康自清洁空调、互联空调全球市场份额分别为 43.4%、29.4%，全球第一。
2020 年上半年行业总结
（一）宏观环境
上半年新冠疫情冲击国内与全球经济。国内市场、消费需求在一季度受到疫情强烈的冲击，二季度国内疫情得到有效控制。根据国家统计局数据显示，上半年我国 GDP 同比下滑 1.6%，其中二季度 GDP 转正实现同比增长 3.2%，且社会零售品总额逐月回暖，内需逐渐恢复，企业对生产经营活动的预期也逐渐走高，各项指标显示我国经济正逐渐回归正轨。但由于海外疫情自一季度末开始逐渐加重并不断反复，且国际政治局势趋于复杂，增加了国际贸易、全球产业链运行的不确定性。
（二）国内家电市场情况
上半年，疫情期间经济和社会活动严重受限，居民平均实际收入水平及收入预期水平均下降，导致消费者有效需求与消费信心不足，叠加疫情影响地产竣工、装修和房产交付，白电市场需求萎缩。
在较大出货压力之下，市场价格竞争日益激烈，尤其线上各家电品类均价都呈下降趋势。根据中怡康数据显示，2020 年 H1 主要白色家电品类（冰洗空热烟灶）市场零售额为 4,365 亿元，同比下降 23.1%；销售量 7,964 万台，同比下降 9.0%。其中，冰箱、冷柜、洗衣机、家用空调、热水器、烟灶等行业零售额分别同比下降 11.1%、13.5%、16.0%、26.0%、16.7%、17.4%。受消费升级趋势及今年疫情的影响，人们对高端家电及健康家电的需求依然旺盛，高品质、健康、高端化的趋势明显。智慧、物联、语音控制等技术的应用提升了高端产品体验，行业竞争从单一的硬件竞争扩展到产品软硬一体、平台互联互通、行业生态融合的全方位竞争。成套场景化需求明显提升，如苏宁易购 618 开门红期间，海尔冰箱、洗衣机、热水器套购用户占比大幅提升，套购用户占比高达 30%；成套化趋势有利于客单价提升、智慧家庭场景打造、强弱品类间的引流，满足家电与家装风格的协调统一的需求。因此企业必须加速从销售单品向提供成套智慧家庭解决方案的转型升级。竞争格局方面：
（1）行业集中度：疫情期间市场格局进一步洗牌，冰箱、洗衣机、空调、热水器等行业的头部企业份额持续攀升，根据奥维云网数据显示，TOP5 线上线下合计份额均超过75%；（2）行业均价表现：根据中怡康统计数据显示，冰洗行业线上线下均价变化趋势趋同，线上均价下降、线下均价上移；空调、热水器、厨电等行业均出现线上线下均价下跌。
渠道方面：
①因疫情导致外出受限、线下门店闭店等，部分刚性需求转移至线上，线上销售提速、占比大幅提升。根据奥维云网数据显示，冰箱线上零售额、量分别增长 12.2%、14.1%，洗衣机零售额、量分别增长 4.3%、9.9%；
②实体店销售受到疫情影响，但期间电商直播得到大力发展，直播带货成为家电业重要的销售渠道之一。
（三）海外家电市场情况
报告期内，受各地区经济发展水平、家电保有量、基础设施建设等因素影响，海外家电需求受到疫情冲击表现不一。具体而言：
（1）美国市场：2020 年上半年，美国家电行业负增长 5.4%。
（2）欧洲市场：受疫情影响，欧洲家电行业下降明显，家电品类除冷柜外，全部同比下降，其中制冷下降 12%，洗衣机下降 12%，厨电下降 15%，洗碗机下降 12%，微波炉下降 10%。
（3）南亚市场：①印度受疫情和封城影响，销售基本停滞，5 月下旬市场开始逐步解封，但核心城市及门店仍无法恢复正常营业，6 月份行业整体仅恢复到同期的 70%左右。②巴基斯坦受疫情影响，人员流动减少、生活成本上升，各产品市场容量出现较大缩减。
（4）东南亚市场：①泰国，疫情影响下终端降价促销，零售价格大幅下降，同时低端产品份额增加；②其他地区的市场受政府管制影响，商业活动受限，零售额和零售量均出现下降，五六月份终端零售开始逐步复苏。
（5）日本市场：受到疫情冲击，冰冷洗白电行业销量整体同比下降 1.8%，但销额实现同比增长 1.8%。居民外出受限，线上销售占比提升。
（6）澳新市场：①澳大利亚，受疫情以及应对疫情的封城措施影响，导致线下零售业受到冲击，零售行业下滑；②新西兰，家电产品的市场需求骤降，成为普通家庭排名后三位的需求产品，同时消费者对高性价比产品需求提升，对价格更加敏感。
（四）下半年行业展望
（1）国内市场：二季度起国内终端需求改善信号明显，从分月销售节奏来看，因疫情影响而未释放的需求正在不断释放，市场逐渐修复。具体来看，地产竣工支撑、前期需求补偿释放等因素带动销量企稳回暖，下半年的市场增速相比于上半年会明显好转。且随着行业集中度的进一步提升，行业价格竞争有望逐步趋缓。海外市场：整体来看，因疫情导致的延迟购买需求有望逐步释放，如果当地市场疫情得到控制，市场容量将逐步恢复增长。线上渠道占比将会进一步增加。
