来源: 公开资料、巨潮资讯网、企业招股说明书、2020 年半年度报告 时间：2021-11-09 10:47:26
一、概述
（一）行业概述
1、家用电器行业
2020 年上半年，我国消费市场受到了疫情的强烈冲击，疫情改变了人们的生活方式和消费习惯，但新的消费趋势和形态也得以凸显，据中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，2020 年上半年家电行业国内市场零售规模为 3,365.2 亿元，同比下降 18.4%；家电行业出口规模为 1,870 亿元，同比增长为 4.2%。当前，全球疫情和世界经济形势仍然严峻复杂，经济发展面临的挑战前所未有，但从中长期来看，产业结构升级、居民收入稳定、消费多元化、国家政策对绿色、智能产业发展引导以及家电行业产品标准的升级都将带来新的机会点和增长点。根据中国家用电器研究院联合全国家用电器工业信息中心发布的《2020 年中国家电行业半年度报告》，从整体发展状况来看，无论是产品、渠道还是营销方式，家电行业正在经历着前所未有的深刻的变革，下半年将呈现以下三方面方趋势，
一是家电产品功能集成化，从单一功能向更为全面的、多样化的方向转变，并形成具有一定功能集群的新品类；
二是在线上消费增长的同时，乡镇等低级别市场正在成为主要战场，而且品质家电正在被越来越多的低线市场用户所重视，智能化高端产品消费趋势明显；三是直播带货等新营销模式持续火爆。 2020 年上半年，据中国电子信息产业发展研究院发布的数据显示，空调市场零售额为 921 亿元，同比下降 22.5%。在产品表现上，空调产品功能已经从原来简单的制冷和供暖，拓展到湿度、洁净度、空气清新度等方面，截至 2020 年 6 月，新风空调零售额份额达到 2.9%，同比增长高达 541%
此外，随着 2020年行业能效等级标准的更新和提高，将进一步推动空调行业的整合和产品升级。 2020 年上半年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，洗衣机市场零售额达到 299.4 亿元，同比下降 16.4 %。产品升级趋势依旧显著，从产品类型看，上半年滚筒洗衣机销量占比高达 57.6%，成为市场的绝对主流；从容量看，10KG 已经成为线下市场的绝对主力，上半年销量占比达到 44.6%，并贡献线下六成的销售额；从功能看，洗烘一体机上半年在线下市场销量和销售额占比分别达到 27.7%和 45.9%，实现了稳步增长。此外，带有空气洗功能的产品线下销量占比达到 22.2%，同比提高 9.8 %。 2020 年上半年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，冰箱市场零售额达到 407.5 亿元，同比下降 11.4%。尽管如此，产品升级表现依旧突出，多门体结构保持增长，多门冰箱的线下市场份额和线上市场份额分别上升到 57.5%和 28.2%；大容积占比持续提升，400L 以上的冰箱零售额线下市场份和线上市场份额分别达到 75%和 54%；功能方面，冰箱已从食材储存升级为食材管理，可对食材进行分类保鲜储存，借助智能屏显、网络互联、图像获取、信息读取、语音识别等智能技术，今年上半年线下市场智能冰箱的份额已经达到 28.3%，冰箱市场将持续向高端化、智能化和品质化发展。
2020 年上半年，据全国家用电器工业信息中心发布的数据显示，厨卫家电零售额为 651.5 亿元，同比下降 15.1%。分品类来看，油烟机和燃气灶由于其强安装的产品特性，销售受疫情影响较大，而带有健康、杀菌属性的消毒柜销售则受疫情影响相对较小，上半年销售额与去年同期基本持平；
热水器销售额 218.4亿元，同比下滑 17.9%，从产品容积来分析，电热和燃热产品都在持续向“大”升级，16L 燃气热水器在线下市场占比达到 47.5%；新兴厨电产品的销售增长令人瞩目，洗碗机销售额规模达到 35.4 亿元，同比上涨 20.1%，嵌入式产品的渗透率同比去年进一步提升，洗碗机产品围绕去除腔体残水、加强烘干效果、高温杀菌和紫外线杀菌等进行升级，“洗消烘存”一体化成为行业趋势；
净水器上半年销售额达到 120.1 亿元，同比下降 21.9%，从净水器的品类发展来看，更大（大通量）、更全（杀菌、净热一体）、更便利（免安装、自助换芯）是产品升级的主旋律，其中反渗透产品在线下和线上的份额占比分别超过 90%和 70%，大通量和一级水效产品的线下市场份额进一步提升，自助换芯功能有望成为产品“标配”；
集成厨电转向“功能集成、美学集成、场景集成、空间集成、智能集成、烹饪集成”的多元化发展，其中“蒸烤一体”集成灶的市场份额在线上达到 17.2%，逆势提升 10.7 %。
2020 年上半年，据全国家用电器工业信息中心数据显示，生活家电整体市场规模为 532.1 亿元，同比下降 6.1%，其中线上销售占比进一步提升至 70%以上。分产品来看，电饭煲市场规模达到 73.2 亿元，零售额同比下降 15%，其中 IH 电磁加热型电饭煲在线下市场不断加强，零售量市场份额超过 50%，小容积电饭煲展示出良好的成长性，3 升以下电饭煲线上、线下市场份额分别达到 30.9%、17.9%，作为电饭煲品类新赛道，低糖电饭煲和糙米发芽饭煲也快速增长；
上半年料理机市场规模达到 72 亿元，零售额同比增 长 10.1%，其中破壁料理机占比持续提高，线上市场零售额占比已超半数，而在线下市场零售额份额占比则高达 97.6%；国内电风扇市场规模为 69.3 亿元，零售额同比下降 5%，新兴品类如无叶风扇、循环扇等持续走红，2020 年上半年无叶扇、循环扇线下零售额占比分别达到 16.1%、13.2%，较去年同比均提高 5%以上，因变频技术具有节能减排、送风稳定等特点，变频扇线下市场份额占比也达到近 25%；
上半年吸尘器市场规模达到 108.3 亿元，同比增长 1.7%，手持推杆式附加多个刷头可满足全屋清洁需求，线上和线下市场零售额份额分别达到 40.9%和 67%。
据全国家用电器工业信息中心数据显示，2020 年上半年国内家电行业线上市场零售额规模 1,523.5 亿 元，同比增长 3.7%，市场份额达到 45.3%；线下市场零售额规模 1,841.7 亿元，同比下降 30.6%，市场份额54.7%。从渠道销售情况来看，冰箱、洗衣机、厨卫电器及小家电等多数品类均在线上市场实现增长；而在疫情影响下，各品类在线下市场呈现下滑趋势，但线下市场在高端产品、套系化产品销售等方面依然具有明显优势，并且仍是空调、冰洗、厨卫等家电产品的主流销售渠道。从渠道发展趋势来看，因国内低线市场存在庞大的增量需求，未来家电市场的热点将集中在乡镇县城；线上线下加速融合，新型消费迅猛崛起，疫情过后，线上推广、线上获客、线上服务以及直播带货都已成为主要营销手段，互联网、人工智能、大数据等正在推动零售行业进入“全渠道、全场景、全链路”的新阶段。
图片来源：美的官网
2、机器人及工业自动化行业
据睿工业（MIR）统计，2020 上半年中国工业机器人市场出货量为 74,327 台，同比微增 1.8%；从季度来看，2020 年第一季度，受疫情的冲击，同比下降 13.8%，2020 年第二季度，随着疫情得到有效的控制，下游行业需求逐渐释放，同比增长 15.3%。分产品来看，SCARA 机器人同比增加 39%，主要受益于智能手机、智能穿戴、智能音箱、新基建产业的投资的拉动；DELTA 机器人受益于医疗用品、日化品、食品等行业的稳定投资，保持微幅度增长；负载小于 20 公斤的小 6 轴机器人同比微幅度下滑 0.6%，主要是汽车零部件行业需求下滑严重，但是在 3C 电子、工程机械行业还是有较大的增幅；负载大于 20 公斤的 6 轴机器人，受汽车行业投资持续低迷的影响，降幅较大，同比下滑达 17.5%；协作机器人由于价格和效率等原因，市场推广受阻，首次出现下滑，同比下滑 12.9%。
此外，据高工产研机器人研究所（GGII）统计，2020 年上半年，国内移动机器人（AGV）市场销量 1.7 万台左右，同比略有增长，主要的增量贡献来自于服务领域的应用需求拉动，GGII 认为 AGV 市场下半年在制造及仓储领域的销量增速会有所提升。
在政策支持方面，2020 年 5 月，工业和信息化部发布《关于工业大数据发展的指导意见》，以贯彻落实国家大数据发展战略，促进工业数字化转型，激发工业数据资源要素潜力，加快工业大数据产业发展；2020 年 3 月，中共中央政治局常务委员会在召开会议提出加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度；4 月，国家发改委首次明确新型基础设施的范围，包含信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施；
5 月，《2020 年国务院政府工作报告》还提出重点支持“两新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）建设，随着国家逐步引领新型基础设施建设的大力发展，工业机器人行业发展潜力巨大。另据 IFR 最新数据显示，从工业机器人密度（平均每万名工人所拥有的工业机器人数量）来看，新加坡机器人密度为 831，位列全球首位，而韩国降至第二位。中国的机器人密度提升至 140，相比 2017 年提高 30%，远超同期全球平均水平（99），且依然具备较大的成长空间与发展前景，考虑到制造业的柔性需求、人口红利的衰竭、新兴市场的涌现、创新技术的发展等多方面的因素，工业机器人的应用领域将不断拓展。
