来源: 公开资料、企业招股说明书、2020 年半年度报告 时间：2021-11-09 13:10:03
报告期内，御家汇美妆实现营业收入141,430.89万元，同比增长45.39%；实现归属于上市公司股东的净利润3,362.84万元，同比增长464.19%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,159.26万元，同比增长873.53%。本期营业收入、净利润以及归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因是公司前期为了适应各种变化，在渠道、市场投入、品牌培育等方面所采取的措施产生了良好的效果，公司自有品牌盈利能力提升，代理品牌业务进入良性轨道。报告期内，虽受疫情影响，但公司经营情况仍逐步好转，取得较好的经营业绩。
报告期内，御家汇美妆坚定“多品牌、多品类、全渠道”的发展战略，在不断巩固主品牌的前提下，充分发挥整体优势，加强旗下品牌的协同发展，提升整体运营策划能力；同时，通过培育自有品牌、代理国际品牌等方式，不断扩充产品品类和消费群体，丰富了公司品牌矩阵，“多品牌、多品类、全渠道”的战略蓝图已具雏形。公司旗下主品牌御泥坊，持续进行品牌升级，重磅推出名片产品九法泥浆面膜，承袭古法九道水飞工艺，并研发出泥浆制备专利技术；同时成功打造了全网销量第一的氨基酸泥浆面膜，月销量超过50万瓶；此外，御泥坊在天猫618营销活动中营收超过去年双十一，实现高速增长。新锐品牌方面，小迷糊品牌联合热门IP旱獭，完成品牌全面升级推出全新IP形象MIHOO，与年轻用户进行情感链接；同时积极拥抱新媒体、新营销，通过短视频植入、网红直播、开发IP周边衍生品、影视剧植入等方式加强品牌推广，打造销售爆款，实现业绩增长。御MEN品牌天猫旗舰店2020年上半年同比去年增长667.42%，其中竹炭洁面液爆款单品排名天猫男士洁面类目第三。
图片来源：御家汇官网
薇风品牌全线升级BIGDROP大水滴，大水滴旗舰店重磅上线，在5月初开始试运营，爆款大水滴面膜月销过5,000件。花瑶花品牌天猫旗舰店新增会员30万达到107万人，通过精细化会员管理持续提升会员复购率及盈利能力。
报告期内，为使御家汇美妆研发能力更能配合市场发展变化提出的需求，公司通过各模块协同创新推动新品开发，打造更高品质的产品。同时，公司与中国农业科学院麻类研究所、江南大学、中南大学、湘雅医院等机构继续展开深度合作，通过多项产学研合作项目加强创新原料的开发及生产工艺创新。此外，公司通过了产权贯标的年度外审，确保了知识产权的管理高效运行，本报告期虽受国内国际多重因素影响，公司仍通过鼓励支持自主创新与知识产权保护，积极组织专利申报。本报告期，公司共申请了9项国家发明专利、3项外观专利，获得7项国家发明专利的授权。
御家汇美妆于2018年推出了独立开放平台“水羊国际”，定位于全美业开放平台，帮助中国消费者享受世界各地多元文化背景的高品质产品与服务，为优秀品牌提供中国市场的全套解决方案。2020年公司将持续发力，不断为代理品牌赋能，各合作品牌开始逐步进入良性轨道。强生方面，公司2019年开始全面承接强生代理业务，陆续接手了强生旗下大部分品牌；公司在帮助强生旗下大部分品牌实现线上销售提价的同时，依然实现销售同比增长。其他国际品牌方面，意大利专业彩妆品牌KIKO，在云集口红榜单排名进入前3，新拓展了面部彩妆品类市场，畅销防晒粉饼618期间同比去年销售增长343%，跻身天猫国际粉饼品类前3。芬兰国民护肤品牌Lumene，不断持续孵化新品，上半年全渠道销售额同比增加29.36%。英国实验室抗衰品牌zelens，上半年仍保持增长，销售较去年同期提升49.50%。
为提升御家汇美妆整体实力，公司推进了建设项目。为进一步完善公司战略布局和产能布局，提高公司智能化生产水平，公司拟投资8亿元人民币建设全球面膜智能生产基地。目前该项目已完成前期勘测、方案设计，环境影响评估专家评审等，开始进入施工阶段。生产基地建成后，可实现年产值20亿元，能为公司提供更加丰富稳定的产品生产线，扩大自身产能布局，从而增强公司的市场竞争实力和持续盈利能力。
目前化妆品行业新兴品牌数目众多，各品牌对细分品类的挖掘程度逐渐深化，传统品牌与新兴品牌形成了激烈的竞争态势。外资品牌开始重视中国市场，其市场策略逐渐适应中国新生代主流化妆品消费群体的消费选择习惯，使得行业内品牌面临内外冲击压力，若公司不能及时调整经营及营销策略并保持核心竞争优势，不能在保持产品质量的同时不断推出适应消费者需求的新型产品，将会对公司的经营业绩及未来发展产生不利影响。
因护肤品和电子商务行业的特殊性，御家汇美妆产品的仓储与配送必须满足终端需求的及时性和多样性，提升消费者购物体验，因此公司必须保持一定的存货库存量。同时，公司品牌、产品种类较多，仓库分布于多个区域，这对自身供应链管理能力提出了较高要求。此外，护肤品的有效期管理更为严格，临近有效期的化妆品不能对外销售，而是应该在履行相关程序后销毁。虽然公司建立了严格的管理制度，但若供应链管理不善或者未能有效执行管理制度，导致存货临期、毁损、丢失等情况发生，将给公司经营活动带来不利影响。
化妆品行业是中国最早向外资公司开放的行业之一。庞大的人口基数和可观的增长潜力吸引了众多国际品牌，我国化妆品市场环境是一个较为开放的国际化竞争环境。公司面临着来自行业内诸多品牌企业的竞争，尤其是来自品牌定位相同或者相似的竞争对手的竞争。在目前化妆品行业处于充分竞争的格局下，御家汇美妆可能面临竞争对手通过包括但不限于价格战、广告战等竞争手段，挤占公司的市场份额，同时传统化妆品企业纷纷加强线上销售渠道建设，御家汇美妆线上销售渠道面临更为直接的竞争压力。如果公司不能采取有效手段应对激烈市场竞争，例如未能准确把握目标消费者需求，未能及时开发出适销对路的产品等，公司将面临市场份额和盈利能力下滑的风险。
御家汇美妆首次公开发行股票所募集资金主要用于研发与质量管理检测中心建设项目、信息化与移动互联网商城升级改造项目、品牌建设与推广项目和补充流动资金。由于本次募集资金投资的多个项目将同时实施，对公司项目组织和管理水平提出较高要求，如果公司在项目实施、客户定位、市场推广等方面未能实现预定的计划，相关募集资金投资项目的实施进度可能面临无法达到预期的风险。本次募集资金投资项目有助于公司整体实力的进一步提升，间接产生经济效益，但若其投入效果不及预期，未能带来新增收入与利润的贡献，将会对公司业绩产生不利影响。
用户体验对于互联网电子商务企业至关重要，线上销售渠道为公司主要的销售渠道，御家汇美妆对于用户体验非常重视。用户体验与电子商务业务链的各个环节密不可分，包括产品企划、营销、支付、物流配送和售后服务等。如果公司推出的产品不能满足消费者不断变化的需求，或者营销方式不能有效吸引消费者的注意，或者无法及时准确的完成货物的配送，或者售后服务不能达到消费者的预期，将会大大影响消费者体验，公司将面临客户忠诚度下降、客户流失等风险，从而对公司业绩产生不利影响。
